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【合盈国际娱乐手机版登录】DeFi无罪,错的是无知与贪婪

今年数字货币市场的当红炸子鸡无疑就是去中心化金融(DeFi)。在比特币横盘近半年之后终于一扫颓势稳定站上10000美元,牛市就这样在人们的翘首期盼中到来。而DeFi则被看作是这场牛市的导火索。

然而,万万没想到的是,从六月份的暴涨到九月份的暴跌,仅仅三个月的时间,DeFi仿佛过山车一般从盛夏狂欢的沸点坠落至寒彻骨的冰点,那个被用户吹起的美丽泡沫也被自己亲手戳破。

随着越来越多的DeFi项目在阳光下显形,经过时间和用户的检验后众多项目相继暴雷,越来越多人也从疯狂回归到理智,甚至从追捧变成了质疑,DeFi怎么了?DeFi还有未来吗……这一百八十度的大转变,在数字货币市场乃至传统金融投资领域无数次地上演着。

DeFi本无罪,错的是某些项目方的无良,投资者的无知与贪婪。

DeFi从盛夏狂欢到泡沫破裂

2020年,被认为是一场“新金融革命运动”的DeFi以惊人的速度增长,已成为整个区块链行业最具有吸引力的故事。2018年,DeFi市值停留于600万美元,2020年1月份,DeFi的总市值尚不足7亿美元,4月份,总市值达20亿美元,到了8月中旬,这个数据已飙升至100亿美元。

DeFi是个较为宽泛的概念,包括:货币发行、货币交易、借贷、资产交易、投融资等。尤其是进入6月Compound开启“流动性挖矿”让DeFi就迎来了自己的“盛夏时光”。进入9月份以后,整个加密货币市场的热度都被流动性挖矿占据,作为一种新型投资模式,流动性挖矿凭借其低风险和高收益受到了投资者的追捧。

以一己之力带火DeFi的“流动性挖矿”为圈内输送了一个又一个的暴富故事,让DeFi圈子近乎疯狂。

从COMP问世开始,Curve、YFI、YFII、YAM、GRAPE、SUSHUI……各种流动性挖矿的教程与分析文章充斥着整个朋友圈,被FOMO心态驱使的Farmer们,似乎觉得睡觉都成了浪费时间的事情。

但随着DeFi挖矿的愈演愈烈,问题也是日益显露。DeFi的流动性挖矿对于资金体量少的用户而言门槛很高,且参与过程较为复杂,很多用户都曾出现过买到假币、误操作丢币、转错地址等情况。即使挖矿成功,用户算来算去后才发现收益可能就勉强盖住转账交易费,白忙活一场。更为严重的是,然而,这种原本充满去中心化金融革命意味的创新却慢慢开始变味,趋利的情绪掩盖了正在膨胀的泡沫与风险。

9月入秋以来,随着Sushiswap的暴跌,多个DeFi项目的跑路,拉开DeFi暴跌的序幕。

SushiSwap的一夜蹿红再度诠释了“DeFi一日,币圈一年”的疯狂。很多人纷纷进场想大赚一笔,Sushiswap开始的表现确实让人惊喜,当天从不到1美元冲高至12美元,部分交易所疯涨到15美元。然而更让人出乎意料的是,第二日价格就腰斩,紧接着在SushiSwap的匿名创始人Chef Nomi抛售代币后,价格最低跌至1.5美金左右。

SUSHI事件就好似推倒了第一张多米诺骨牌,引发DeFi纷纷下跌模式,且触目惊心。

MoonSwap是在Conflux生态内的dex项目,其平台币上先uniswap后暴涨,随后下跌,1日内冲高后下跌超过70%。“泡菜”KIMCHI的挖矿,和SUSHI很像,也是有一霎那光彩的项目,从最高点对比如今的价格,下跌超过95%。

Curve是著名的DeFi项目,一个月内跌去了超过90%的价格。YFV是继yfi、yfii后的标志性的流动性挖矿产品,下跌超过50%,但这在所有快速暴跌的DeFi代币里,跌速已经慢很多了……

除了以太坊系的DeFi项目,波场系的项目也下跌严重。“玉米”CORN单日暴涨2倍后开始多日大跌,与最高价相比,跌幅超过96%。Carror暴涨冲高后与币价最高点相比跌幅超过90%。“珍珠”Pearl在gate上线后,从300美元2日暴涨突破6000美金,随后跌破1000美金,跌幅超过80%……

交易所的智能链也没有让韭菜幸免,此前有投资者爆料,Bakery面包项目出现暴跌,面包代币BAKE价格几个小时内不断下跌,很多用户在12BUSD左右的价格接手BAKE去挖二池造成超过90%的亏损。

本想借着DeFi的东风给交易所挖矿带来一波流量,可谁知竟惨烈崩盘,惹上一身腥,带来了一波维权。

大跌让人欲哭无泪,跑路就更让人伤心欲绝了。

“寿司”SUSHI的创始人用了不到十天的时间,抄来的代码完成几千万套现,瞬间成为富豪。“翡翠”EMD的项目方用时更短,不到24时就成功跑路。EOS第一个Defi项目EMD真是一个恶意满满的项目,不到一天就跑路了。目前已经有总计近250万美元资产被转移。

暴涨暴跌、剽窃代码、挖矿接盘、圈钱跑路……一个个戏码接连上演,牛市因DeFi而起,但也会随着DeFi势能耗尽而终。如果DeFi想要在未来取得长足的进步,必须要有“壮士断腕”的决心,逐渐摆脱对“概念炒作”的依赖,真正立足于DeFi本身的价值,而非目前的代码“复制粘贴”,发币“击鼓传花”。

DeFi三大层面投资风险要认清

区块链领域从来不缺少热点,缺的是定力。这些年1CO、分叉、炒TPS、FOMO3D、STO、交易挖矿、1EO、DeFi等等热点层出不穷。但无论什么概念,每种代币的上线,在不理智的阶段,都无法得到价值的真正验证,冲高的价格不是真正的价值,泡沫太多。DeFi也不例外。

牛市也不会一直涨,但大回调之前那种疯狂的大涨确实会让人迷失,有种撒豆成金的感觉。如果这个时候盲目进入很容易就沦为接盘侠。而这时投资者将直接面临着三个层面的风险:一是技术层面的风险,二是人性层面的风险,三是被资本收割的风险。

就DeFi领域而言,在DeFi协议存在四大风险。

智能合约风险:DeFi智能合约很容易被黑客利用。比如bZx、Curve和Lendf.me在今年就被黑客攻击。DeFi行业呈现出爆炸性增长导致大量资金被注入到新生协议中,而攻击者很容易从这些不成熟的协议中发现漏洞;

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系统设计风险:许多DeFi协议运作时间并不长,但是却提供了大量激励措施,比如Balancer,只需一个简单的漏洞,FTX就能获得超过50%的收益;

清算风险:DeFi协议中的加密抵押品容易受到市场波动影响,并存在债务头寸在市场波动中出现抵押不足的风险,继而诱发清算机制,造成用户遭受进一步损失;

泡沫风险:一些底层网络代币(比如COMP)的价格动态会呈现自反性(relexive),因为预期的未来价格通常与网络普及应用程度相关,而网络使用情况又受到网络激励代币未来价格的影响。

这些技术性风险,让投资者防不胜防,更会让投资资金蒙受意想不到的损失。即便是投资者想去了解,也会因为技术壁垒的限制,让人无从下手。

技术层面的风险,让人猝不及防,人性上的风险同样也是如此。近年来,行业的骗子越来越猖狂,各种骗局虽然没有多大变化,但是因为入场小白过多,难免会遇到被骗维权无门的情况。

比如翡翠的骗局主要源于我们对风险的轻视,流动性挖矿目前依旧是币圈最大的热点,从ETH,到波场,再到EOS,甚至国产链和平台币自己的公链,每条链的玩法都会有不同的表现方式,但是骗局往往藏身其中,难以去甄别。

作为老韭菜,都会知道风险管理比高额收益更为重要。这些都是在血的教训基础上总结出来的。在数字货币市场中,周期性风险会时常发生,收割本质还是人性被收割了。

仔细总结一下,有三种人最容易被收割:第一种是不做研究的人。盲目入市,或赔或赚全看运气;第二种人是爱跟风的人。喜欢人云亦云,不研究项目,不参与社区,最爱追涨杀跌,这种人最多;第三种人不明所以的长期持币者。这类人极容易被某些人PUA,坐等假大空的瞎承诺。这类人往往损失最大,甚至会血本无归。

DeFi之所以能持续火热的一个很重要原因是价格在上涨,处于正周期循环中。DeFi通过重复抵押放大数据,让很多人信以为是真的趋势。在某些项目中,依赖于代币快速上涨,投资者不断加杠杆投资,获得不菲收益,但是由于盈亏同源的规律存在,如果蛋糕没有做大,没有创造十倍级、百倍级的效用,那最终谁会亏钱?就可想而知了。

作为普通投资者的我们,面对各种明里暗里,层出不穷的骗局,或许学习币圈的生存之道,识破各种骗局并防止被收割才是最重要的事情。

回归理智,选DeFi先要选平台

对于投资者来说,数字货币投资还处于发展初级阶段,很多基础设施还不是很健全。DeFi更是如此。

将投资者庞大的资金托付给了代码,那代码的安全就是DeFi的生命线。当一个接一个项目连代码审计都没有,就敢上线管理几亿甚至几十亿的资金,这就是一种完全不负责任的态度,哪怕这些项目作为一种社会实验,也应该设置资金管理规模的上限,但我们并没有看到这种行为。

DeFi乐高是一种完全的创新,这曾让多少想颠覆传统金融的极客们激动不已。但问题同样摆在我们的面前,这种深度融合是否会带来更大的风险。当一帮严谨的项目方正在精心打造DeFi生态的时候,急功近利的少数项目也许会成为坏了一锅好粥的那颗老鼠屎。因此进取的态度与严谨的作风是控制行业风险的很重要的一环。

因此,在决定投资数字货币之前,一定要谨慎再谨慎。我们更应该关注发行的Token在整个经济模型中扮演什么角色,具备什么样的功能,创造了什么样的价值。如果不从长远的价值角度设计,很多Token最后依然会沦为垃圾,大量的抵押或成交数据只是流动性幻象,而后进场的人只能沦为接盘侠。

为了规避或降低投资风险,普通投资者可以把握以下几点,以降低投资风险。

首先,要学会读懂项目白皮书。白皮书中包括该项目市场定位,销售主张,与竞争对手的对比,项目团队以,令牌应用场景以及项目进展情况等信息。这对加密项目的分析是非常有帮助的。白皮书可以作为投资的一个重要参考依据。

但也要提醒大家的是,白皮书也并不是项目真实性的圣杯,欺诈性公司完全有可能创造出令人信服的白皮书。

其次,要尽可能了解项目创始团队的资料,尤其是核心成员的背景资料。开发人员和管理团队是任何代币项目成功的关键部分,这就是为什么你应该对该项目的创始团队有个深入了解的原因。了解是否有人曾参与过知名项目,或是区块链领域的知名成员。除此之外,他们的资历和经验也应该是重要的考虑因素。

但这点对于普通投资者是很难做到的,由于数字货币的敏感性,很多项目的创始成员要么在国外,要么就深藏不露。能和他们接触的渠道最多就是社交媒体上或项目群。所以很多信息很难做到真正的透明。

最后,如果以上两点都做不到了话,那么普通投资者在投资数字货币时,一定要选一家信用好的头部交易所。比如,此前没有跟风炒作“智能链”热点的火币在这方面做的不错,他们在上币流程上有着极其严格的规定,我们个人做不到、有门槛的事情,平台都会提供一些方案负责解决和审核,这样就极大地降低了投资的风险。

另外,头部交易所在创新上也是在行业中有着领跑效应。比如火币是最早抓住DeFi机遇的平台,从上半年开始平台推出了一系列的举措,挖掘了众多优质热门项目,缔造了今年最大的财富效应。同时火币也是率先推出“DeFi挖矿”、“新币挖矿”概念的,这再次唤起了市场的参与热情。币安、OKEx等众多CEX也竞相模仿,纷纷推出交易所平台币DeFi挖矿。虽然没有暴涨的疯狂收益,但持续跟着火币做HT锁仓投资的投资者早已取得了可观的收益。

一些有经验的投资者,就是跟着这些头部交易所的公告和活动去投资,这样能很大程度上能锁定不错的收益。

DeFi的历史满打满算也就3年左右,相对于几百年的传统金融市场,DeFi还很小很小,没有人能够确定它是否已经做好了管理超大规模资金的准备。对于这样全新范式的市场,我们要保持足够开放的态度,但前提必然是建立在谨慎的基础之上。

我们也应清楚地认识到,DeFi现在虽然火热,但还只是发展初期,经过此次的深度调整,会促进DeFi步入相对成熟的阶段时,我们希望看到DeFi更多,更具创新的产品。

大浪淘沙方显英雄本色,只有经历过时间的洗礼,才会让有价值、有生命力的DeFi项目脱颖而出。我们能做的就是在等待中去发现DeFi新机遇。

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DeFi
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